2024年11月1日下午，由北航经管学院金融系主办的“融实论坛”2024年第12期（总第65期）在新主楼A618举行。本期融实论坛邀请了上海交通大学安泰经济管理学院张麒副教授做题为“Detecting Insider Trading in the Era of Big Data and Machine Learning”的学术报告。
张麒副教授现任上海交通大学安泰经济管理学院金融学副教授、博士生导师，曾任教于英国利兹大学和杜伦大学。张教授于2003年和2006年在清华大学经济管理学院获得经济学学士和硕士学位，并于2011年在利兹大学获得金融学博士学位。他的主要研究领域为金融市场、资产定价、行为金融和银行学。学术研究发表于Review of Financial Studies, Journal of Accounting and Economics, Journal oFinancial and Quantitative Analysis等期刊。他曾获得2017、2019、2022年中国金融研究年会最佳论文奖。2022年入选上海市领军人才。
在本期融实论坛上，张麒老师首先向大家介绍了识别内幕交易的挑战和研究现状。他们选取了重大判罚案例进行研究，聚焦于伴随交易停牌期的并购、重大所有权变更等重大事件中的内幕信息，基于账户级数据在个体投资者层面检测潜在的内幕交易。随后，张麒副教授为大家详细讲解了实证设计，从现有的证监会监管案例中提取内幕交易行为的特征并进一步构建可量化的特征，这些特征均为行为异常的指标而不包含收益表现的指标，在构建特征后使用Isolation Forest算法识别内幕交易。最后，张麒副教授为大家展示了实证结果，研究发现所选异常值投资者在重大事件停牌期间回报显著高于随机投资者，同时存在可疑内幕交易的证据，如其交易与公司核心决策圈更紧密相关、在盈利公告事件中具有更强的回报预测性、更可能使用多个账户进行交易等。该研究为金融监管提供了一种更准确有效的潜在内幕交易识别方法。
本期论坛由金融系系主任部慧主持。金融系的洪洁瑛副教授、李伟博士、王论意博士，信息系统系的左源副教授等老师、首都经济贸易大学的炳涛老师以及金融系和经管学院的各个人才培养项目的学生们，共计30余人参与了本期论坛。现场学术氛围浓厚，本次融实论坛学术报告在热烈讨论中圆满结束。
本期新闻稿撰稿人：王卓雅，部慧
本期新闻稿审核人：部慧
