经济学系列论坛
2026年第4期，总第38期
报告题目：The Intraday Correlation Pattern
报告人：张志远副教授 上海财经大学
时间：2026年6月26日 周五 11：00-12：00
地点：新主楼 A1128
邀请人；崔文昊副教授
摘要：
We establish a functional central limit theorem for estimating the diurnal pattern of instantaneous correlations between two financial assets, using high frequency data over a long span of time. This is, to our knowledge, the first functional central limit theory ever built for such high frequency characteristics of asset return correlations. An estimator of the asymptotic covariance function is proposed, rendering the limit theorem feasible in a two-sample test for the equivalence of diurnal patterns of two non-overlapping time periods. Simulation evidence supports our theoretical findings, while empirical results on the E-mini S&P 500 and US Treasury bond futures show that correlations exhibit pronounced intraday periodicity, with the diurnal patterns varying significantly over time.
个人简介：
张志远，上海财经大学统计与数据科学学院常任副教授、博士生导师。中国管理科学与工程学会金融计量与风险管理分会副秘书长（2019-2023）/理事（2023-至今），中国现场统计研究会经济与金融统计分会常务理事，中国运筹学会金融工程与金融风险管理分会理事。研究方向为高频金融计量、金融工程、应用概率与统计。入选上海市浦江人才计划，主持完成国家自然科学青年基金项目、面上项目、国家自然科学基金委重大研究计划重点项目子课题各一项，现主持国家自然科学基金面上项目一项。在国际概率、统计及计量经济学顶级期刊Annals of Applied Probability、Journal of the American Statistical Association、Quantitative Economics、Journal of Econometrics、Journal of Business and Economic Statistics等上发表论文多篇。
